קרן פידר היא סוג של קרן השקעות המאגדת את ההון של משקיעים בודדים ומתעלת אותו לקרן אחרת גדולה יותר, בדרך כלל קרן להשקעות לא סחירות, וכך מספקת למשקיעיה הזדמנויות ייחודיות לגיוון ותשואה.
קבוצת גלבוע משמשת כמתווכת ומאפשרת למשקיעים גישה (Access) לקרן המטרה גם אם הם לא עומדים בדרישות ההשקעה המינימליות שלה ("גובה הצ'ק"). קרנות פידר משמשות בדרך כלל למטרות שונות, כגון חשיפה לאסטרטגיות השקעה ספציפיות או אזורים גיאוגרפיים המוצעים על ידי הקרן הראשית.
יתרונות הקרן
גיוון
קרנות פידר מספקות חשיפה להשקעות פרייבט אקוויטי (PE), אשר הוכיחו היסטורית מתאם נמוך עם סוגי נכסים מסורתיים כמו מניות ואג"ח וכך מאפשרות לגוון את התיק של המשקיע ולהפחית את הסיכון הכולל.
גישה למומחיות
קרנות פידר לפרייבט אקוויטי מנוהלות על ידי אנשי מקצוע מנוסים בתחום ההשקעות המתמחים בשוק ההשקעות הפרטיות. על ידי השקעה באמצעות קרנות אלו, משקיעים יכולים למנף את המומחיות שלהם ולקבל גישה למגוון רחב יותר של הזדמנויות הון פרטיות.
הפחתת סיכונים
השקעות בקרנות פרטיות כרוכות לרוב בסיכון גבוה יותר ובאופקי זמן ארוכים יותר. קרנות פידר יכולות לסייע בהפחתת חלק מהסיכון הזה על ידי פיזור השקעות על פני אסטרטגיות הון פרטיות שונות, מגזרים וחברות, ולהפחית את ההשפעה של כשלי השקעה בודדים.
פוטנציאל לתשואות אטרקטיביות
היסטורית, להשקעות בחברות פרטיות יש פוטנציאל לייצר תשואות אטרקטיביות, תוך גיוון תיק האחזקות הציבורי. על ידי הכללת קרנות פידר פרטיות בתיק של הלקוח, המשקיעים מקבלים גישה להשקעות PE עם פוטנציאל לתשואות גבוהות ולשיפור ביצועי התיק.
גיוון
קרנות פידר של פרייבט אקוויטי מספקות חשיפה להשקעות פרייבט אקוויטי, אשר הוכיחו היסטורית מתאם נמוך עם סוגי נכסים מסורתיים כמו מניות ואג"ח. זה יכול לעזור לגוון את התיק של המשקיע ולהפחית את הסיכון הכולל.
גישה למומחיות
קרנות הזנה של פרייבט אקוויטי מנוהלות על ידי אנשי מקצוע מנוסים בתחום ההשקעות המתמחים בשוק ההשקעות הפרטיות. על ידי השקעה באמצעות קרנות אלו, משקיעים יכולים למנף את המומחיות שלהם ולקבל גישה למגוון רחב יותר של הזדמנויות הון פרטיות.
הפחתת סיכונים
השקעות במניות פרטיות כרוכות לרוב בסיכון גבוה יותר ובאופקי זמן ארוכים יותר. קרנות הזנה יכולות לסייע בהפחתת חלק מהסיכון הזה על ידי פיזור השקעות על פני אסטרטגיות הון פרטיות שונות, שלבי חברות ומגזרים, ולהפחית את ההשפעה של כשלי השקעה בודדים. בבחירת הקרנות, מובאים בחשבון המוניטין של מנהלי הקרן, ביצועי העבר שלהם, וכן הערכות של מנהלי גלבוע על מצב השווקים. בהתאם למדיניות ההשקעה, קרן גלבוע סלקט משקיעה בקרנות בשנתיים הראשונות לפעילותן, ו/או בקרנות שהיקף נכסיהן ביום ההשקעה הראשונה בקרן אינו עולה על 100 מיליון שקל. גלבוע סלקט משקיעה בכ-10 קרנות בכל זמן נתון.
פוטנציאל לתשואות אטרקטיביות
היסטורית, להשקעות במניות פרטיות יש פוטנציאל לייצר תשואות אטרקטיביות, שלעתים קרובות עולות על השווקים הציבוריים בטווח הארוך. על ידי הכללת קרנות הזנה פרטיות בתיק של הלקוח, תוכל לנצל את הפוטנציאל לתשואות גבוהות יותר ולשיפור הביצועים הכוללים.
הפידרים של קבוצת גלבוע
Starlight UK Investments Fund
חברת Starlight Investments הינה חברת ניהול נכסי מגורים להשכרה הגדולה בקנדה, אשר נוסדה ב-2011 ומנהלת מעל ל-27 מיליארד דולר בנכסים. Starlight UK הוקמה בשנת 2023 והיא הקרן הראשונה בסדרת UK של החברה. האסטרטגיה המרכזית של הקרן היא רכישת נכסים במיקומים מרכזיים בערים גדולות בבריטניה - מחוץ לליבת לונדון.
Global Infrastructure Fund III
חברת I Squared Capital, הינה חברת השקעות גלובלית מובילה בתחום התשתיות עם מטה בארה"ב. החברה נוסדה ב-2012 ומנהלת מעל ל-38 מיליארד דולר בנכסים. ISQ Global Infrastructure Fund III הושקה ב-2021. האסטרטגיה של הקרן היא השקעה בתחום התשתיות בפיזור גיאוגרפי רחב, ובמגוון סקטורים כולל תחבורה, אנרגיה, תקשורת וטכנולוגיה.
Monarch Capital Fund 6
חברת Monarch Alternative Capital, הינה חברת השקעות אמריקאית מובילה בתחום השקעות חוב אלטרנטיביות. החברה נוסדה בשנת 2008 ומנהלת מעל ל-12.7 מיליארד דולר בנכסים. Monarch Capital Fund 6 הושקה ב-2023. האסטרטגיה של הקרן מבוססת על מציאת הזדמנויות חוב במצוקה (Distressed debt) על בסיס גלובלי עם דגש על ארה"ב, ובסקטורים שונים: נדל"ן, חוב ממשלתי, אשראי מובנה, אשראי קונצרני ועוד.
Ion Crossover Fund 2
חברת איון ניהול נכסים, הינה חברה מובילה בתחום ההשקעות בישראל. החברה נוסדה בשנת 2006 ומנהלת כ-2.7 מיליארד דולר בנכסים. קרן איון קרוסאובר 2 הוקמה בשנת 2021. האסטרטגיה של הקרן היא השקעה בחברות טכנולוגיה ישראליות או בעלות זיקה לישראל הנמצאות בשלבים מתקדמים, טרם הנפקתן.
Israel Infrastructure Fund IV
קרן תשתיות לישראל(תש"י), הינה חברת ניהול השקעות מובילה בתחום התשתיות בישראל. החברה נוסדה בשנת 2007 ומנהלת כ-2.3 מיליארד דולר בנכסים. קרן תשתיות לישראל IV הוקמה בשנת 2020. האסטרטגיה של הקרן היא השקעה בחברות תשתיות עם זיקה ישראלית במגוון סקטורים כגון: תחבורה, אנרגיה, התפלה ותקשורת.
Electra America Multifamily Fund IV
חברת אלקטרה נדל"ן הינה חברה ציבורת מקבוצת ELCO. החברה נוסדה בשנת 2017 ומנהלת מעל 5.8 מילארד דולר בנכסים. קרן אלקטרה אמריקה IV הוקמה בשנת 2022. האטסטרטגיה של הקרן היא רכישת מקבצי דיור בארה"ב עם התמקדות ב"חגורת השמש" - דרום מזרח ארה"ב.
/